会计职称考试《中级财务管理》第三章 筹资管理

　　复习重点九、资金习性预测法

　　㈠资金习性及其分类

　　1.资金习性：资金变动与产销量变动之间的依存关系。

　　2.资金习性分类

类　别	含　义	内　容
不变资金	在一定的产销量范围内，不受产销量变动的影响而保持固定不变。	1）为维持营业而占用的最低数额的现金； 2）原材料的保险储备； 3）必要的成品储备； 4）厂房、机器设备等固定资产占用的资金。
变动资金	随产销量的变动而同比例变动。	1）直接构成产品实体的原材料、外购件等占用的资金； 2）在最低储备以外的现金、存货、应收账款。
半变动资金	受产销量变化的影响，但不成同比例变动的资金，可划分为不变资金和变动资金两部分。	辅助材料上占用的资金。

　　㈡资金习性模型及其构建

　　1.资金习性模型：资金总额（Y）＝不变资金（a）＋变动资金（bX）

　　2.资金习性模型的构建（求：不变资金总额a和单位产销量所需变动资金b）

　　1）高低点法

　　i.高低点的含义：一定时期内，最高的销售量（额）和最低的销售量（额）。

　　【注意】高点（销售量最高）的资金占用量不一定最大；低点（销售量最低）的资金占用量不一定最小。

　　ii. 单位变动资金b

　　iii.不变资金总额a

　　＝最高销售量（额）期的资金占用量－单位变动资金×最高销售量（额）

　　＝最低销售量（额）期的资金占用量－单位变动资金×最低销售量（额）

　　2）回归直线法  

　　㈢资金习性预测方法

　　1.根据资金占用总额与产销量的关系预测，在资金习性关系式Y＝a＋bX中：

　　1）Y为企业资金占用总额，X为产销量（或销售额）；

　　2）a为企业不变资金总额；b为企业单位产销量（或销售额）所需变动资金。

　　2）两种测算方法的差额＝717.5－714＝3.5万元，其原因是高低点法只考虑了2004年（低点）和2006年（高点）的情况，而回归分析法则考虑了2002年～2006年各年的情况，比高低点法更为精确。

　　2.采用逐项分析法预测——“先分项、后汇总”

　　1）根据各资金占用项目（如现金、存货、应收账款、固定资产）及资金来源项目（如应付账款及应付费用）同产销量之间的关系，分别确定各项目的资金习性模型，然后汇总在一起，得出资金总额习性模型。

　　2）某项目的资金习性关系式Y＝a＋bX中：

　　i. Y为某项目资金占用总额，X为产销量（或销售额）；

　　ii. a为某项目不变资金总额；b为某项目单位产销量（或销售额）所需变动资金。

　　3）资金总额习性模型为：∑Y＝∑a＋∑bX

　　i.不变资金总额（∑a）＝∑各项资产的不变资金－∑各项经营负债的不变资金

　　ii.单位变动资金（∑b）＝∑各项资产的单位变动资金－∑各项经营负债的单位变动资金

　　【注意】“先分项、后汇总”方法下的预计资金需要量＝预计资产总额－预计经营负债