有报告显示，未来养老花费约占到收入水平的50%，而基础养老保险最多只能维持收入水平30%-40%的比例。如果要填补这10%-20%的缺口，应在青壮年时通过企业年金和个人养老规划的收入来进行弥补。

　　继基金、银行纷纷密集获批养老金产品经营牌照后，记者近日从平安养老险云南分公司了解到，平安养老保险股份有限公司日前一次性获得人社部对其七款养老金产品的批文，成为首批获得该项业务备案的保险机构。

　　“此次获批意味着平安管理的年金组合自此进入后端集合管理时代，为进一步提高年金投资效率，提高专业化管理水平，发挥综合金融优势提供了坚实基础。”平安养老险相关负责人表示。

　　据了解，今年4月2日，人社部、银监会、证监会、保监会等部委联合下发《关于扩大企业年金基金投资范围的通知》（简称23号文）及《关于企业年金养老金产品有关问题的通知》（简称24号文）。其中，在23号文的支持下，企业年金可以参与另类投资，包括信托计划、理财产品、股指期货等；24号文则进一步明确了养老金产品的定位，未来投资者可以通过选择养老金产品来选择投资管理人。

　　“在新政策的推动下，未来企业年金有望覆盖更多的投资回报机会，也将更加凸显投资管理人的能力，使得行业竞争更加市场化。”业内人士表示，在养老需求不断提升的背景下，无论是居民还是机构的储蓄资产，都在追求着更好的养老条件，这样也使得养老金的模式更加市场化。“首款15年期养老理财产品”、“养老主题基金”、“新型信托型养老金产品”等产品陆续亮相市场，银行、基金、保险等金融机构关于养老金的争夺也越发激烈。

　　企业年金规模化的市场诱惑

　　根据人社部社保基金监督司发布的《2013年一季度全国企业年金基金业务数据摘要》显示，截至今年一季度末，建立企业年金的企业已达57485家，积累金额达到5113.75亿元，实际投资运作金额达到4905.67亿元，当期投资收益达到75.19亿元，当期加权平均收益率为1.66%。首都经贸大学保险系教授庹国柱在接受媒体采访时表示，目前，企业年金这块蛋糕并不大，因为全国只有不到10%的企业参与企业年金，但未来的前景可期。有报告显示，未来养老花费约占到收入水平的50%，而基础养老保险最多只能维持收入水平30%-40%的比例。如果要填补这10%-20%的缺口，应在青壮年时通过企业年金和个人养老规划的收入来进行弥补。

　　“从今年5000亿元左右的规模继续发展，企业年金会很快突破万亿规模。在养老需求不断提升的背景下，无论是居民还是机构的储蓄资产，都在追求着更好的养老条件，这样也使得养老金的模式更加市场化。”在业内人士看来，在企业年金规模化的发展进程中，其散发出来的市场魅力是银行、保险等金融机构不可抗拒的，这也意味着为争食这块蛋糕，各类机构将依托各自的平台优势，充分进行金融创新，鏖战年金市场。

　　年金产品趋于多元化

　　年金新政落地以来，5月份，由海富通基金管理公司与昆仑信托有限责任公司联合发行的“海富通昆仑信托型养老金产品”，首获人力资源和社会保障部批复。这意味着行业内热切期盼的国内首只企业年金养老金产品，终于正式亮相众人眼前。该信托型养老金产品的设立与发行，开创了企业年金通过养老金产品渠道投资国家级重点基础设施项目的先例，首创了信托公司与公募基金管理公司联合设计发行标准化金融产品的全新业务模式。

　　据了解，“海富通昆仑信托型养老金产品”由海富通作为企业年金基金投资管理人发起，面向中石油企业年金基金定向销售，投资对象是“昆仑信托中石油管道项目单一资金信托资I”信托产品，资金规模50亿元，存续期20年，该单一资金信托又通过购买产业基金有限合伙份额的方式投向中石油旗下项目，预期收益率6.42%。

　　“该产品不仅可为年金受益人带来较高的稳定收益，也实现了年金投资与实体经济、国家级重点基础设施项目的对接，为年金投资范围拓宽做出了积极的探索。”业内人士介绍。

　　平安养老险此次获批的七款养老金产品覆盖了股票型、货币型、固定收益型、混合型等六大类投资品种，分别是：平安安馨货币型养老金产品、平安安益固定收益型养老金产品、平安安鑫债权计划型养老金产品、平安安康信托型养老金产品、平安安享混合型养老金产品、平安安赢股票型养老金产品以及平安安跃股票型养老金产品。

　　这七款产品将满足不同的投资需求。除了传统的货币型、股票型等产品外，值得关注的是，此次还包括了债权计划型和信托型产品。其中，债权计划型主要投资于基础设施债权投资计划，投资比例占产品组合非现金资产的80%以上，其预期风险和收益水平一般低于股票型产品及配置型产品，高于货币型产品。而信托计划型主要投资于各类信托计划，投资比例占产品组合非现金资产的80%以上。

　　长期投资带来巨大空间

　　据平安养老险云南分公司相关人士介绍，历史数据显示，2011年以前，企业年金投资高度依赖股票和债券，组合如果要达到4.5%的预期年化收益率，必须承受3.5%的风险，亏损概率超过10%；如果为追求5.5%的年化收益率或提升相对排名，股票配置比例容易超过组合整体资产的20%，组合风险值快速提升至8%，亏损概率迅速上升至25%。

　　“4月初下发的23号文和24号文让企业年金投资增加了包括商业银行理财产品、信托产品、基础设施债权投资计划、特定资产管理计划、股指期货等投资品种，拓宽了企业年金基金的投资范围，为企业年金长期投资保值增值带来了巨大空间。”平安养老险年金投资总监王承炜表示，“在投资新政出台的背景下，希望从配置上能在不降低收益目标的情况下，设计出低亏损概率的年金品种，通过商业银行理财产品、信托产品、基础设施债权投资计划、特定资产管理计划以及其他另类品种的资产配置，分散风险，从而使组合收益得到较大优化。”

　　截至6月底，平安养老险管理的年金投资资产净规模达747.85亿元，企业年金投资账户数量达到341个。